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票据理财的风险到底存在哪里?

更新时间:2016-07-20 15:48:38

整理发布:www.ppmiao.com

所属栏目:票据百科

  自从去年底农行39亿票据窝案爆发后,之后多家银行也出现票据诈骗等案件,一时间票据理财似乎从“零风险”的神坛跌入谷底,投资用户犹如惊弓之鸟,对票据理财的认知似乎从一个极端走向另一个极端。如此既不利于用户正确理性认识票据理财,更不利于票据理财行业的健康发展。根本原因仍然在于,大众对票据理财的风险认识不到位。今天,我们就来好好聊聊票据理财到底有哪些风险?
 
  与其他P2P理财一样,票据理财平台一样分为资金端、中介平台、资产端三部分,其业务风险主要集中在平台和资产端两方面。
 
  先来说说易爆风险的资产端。简单说,票据理财平台资产端主要是从企业或个人手中获取的银票、商票,以这些票据的收益权为产品向投资者融资,票据到期承兑后返还投资者本金和利息。可想而知,一旦这些票据出现承兑风险,就意味着投资者的资金出现风险,这也是银行票据窝案直接冲击票据理财的最大影响。
 
  那么,票据理财资产端的风险有哪些呢?一是票据本身的风险;二是票据承兑方风险。
 
  票据本身的风险一般指“假”、“迟”、“冻”、“错”等4方面风险。所谓假,就是假票风险。假票跟假钞一样,自然没有兑付价值;所谓迟,即延迟兑付风险,受资金情况、汇票规范情况等制约,银行有可能要求延迟兑付,因此,投资者要注意开具票据的银行资质,城商行等小银行需要谨慎;所谓错,就是背书错误的风险。由于票据可以流通转让,但是如果转让次数过多,流通过程中出现的任何失误或差错,诸如背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等都将给票据兑付带来更大的风险;所谓冻,即汇票被止付、被冻结风险。平台在质押票据开展业务时,还要防止票据被止付等风险,注意票据是否曾有过挂失等情况。
 
  票据承兑方风险,既最终兑付票据方出现无法还款的风险。对于银票来说,由银行承兑,风险极低,除上述所言可能出现的延迟兑付外,基本不会出现坏账,这也是银票产品深受欢迎的原因;对于商票来说,就要看兑付企业的还款能力,相对风险较高,尤其在经济下行的环境下,企业经营不善甚至倒闭的风险不容忽视,在购买相应产品时需注意开具商票的企业实力,通常最好选择上市公示、央企、大型集团企业等。
 
  上述风险一旦发生,平台坏账就随之而来,对平台的影响几乎是致命的。接下来,我们再来聊聊平台自身的风险。平台自身风险大致可以分为两方面:一是平台道德风险;二是平台能力风险。
 
  所谓平台道德风险,即平台纯粹为圈钱而来,一心只想空手套白狼,产品标的无中生有且信息非常不透明,资金自融采用借新还旧的手法,P2P领域爆雷的诸多平台均属此类,出现问题自然是早晚的事;所谓能力风险,即平台不具备相应专业的风控能力,风险把关低下,好比“没有金刚钻偏要揽瓷器活”,从票据获取、鉴别,到产品设计、销售,再到成本、收益控制,都容易出现问题。
 
  除此之外,票据理财同样还面临监管风险。特别值得一提的是,虽然票据可以抵押、转让,但《票据法》规定,票据转让仅适用于具有真实贸易背景的情况下,如果突破了此红线,银行也有拒绝兑付的理由。
 
  从分析来看,票据理财既不是传说中的“零风险”,但也不比其他P2P理财风险更大。归根结底,票据理财依然属于金融行为,金融的核心是风控,不能因为银行风控出问题就株连票据理财,更不能某些平台风控不到位,就否定整个行业的发展。

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